DRAM颗粒年内涨幅超4倍、Flash价格翻了近3倍……存储芯片正在经历一轮罕见的“超级涨价周期”。
酷赛智能相关负责人向财联社记者透露，以4GB DDR4x为例，颗粒现货市场价格已从年初的最低7美金涨至11月中旬的30美金以上，涨幅达到4至5倍，Flash产品方面，以64GB eMMC为例，价格也从年初的3.2美金上涨至近期的8美金以上。
时创意董事长倪黄忠向记者感叹：“11月初的时候，闪迪再次宣布涨价50%，紧接着三星跟进部分产品，涨价超过60%，这么短的时间这么大的涨幅，是让我很震惊的。”
在现货价格狂飙的同时，全球存储巨头美光科技还于当地时间本周三正式发布公告，宣布将终止旗下消费级品牌Crucial（英睿达）的内存与SSD业务。
美光执行副总裁苏米特萨达纳（Sumit Sadana）在声明中解释称，数据中心受AI驱动带来的内存与存储需求激增，促使公司做出了退出消费级业务的决定，以便将资源聚焦于支持高增长领域的大型战略客户。
这一巨头的战略收缩，成为当前存储产业“弃卒保帅”的缩影。
面对上游产能收缩与价格飙升，近期市场传闻下游模组厂及终端厂商开启“疯狂囤货”模式，甚至有声音称手机厂因价格过高而“暂停采购”。
对此，财联社记者多方采访产业链上下游发现，模组厂和渠道商仍在积极囤货，而作为制造业实体的手机等终端厂商，目前库存水位处于历史低位，并非主动囤货，而是面临供应链紧张下的被动补库。
渠道“赌行情”与终端“低库存”
进入12月，存储的供应紧张局面仍未缓解。
有接近国内某头部模组厂人士向财联社记者透露“目前货还是不够，还在囤。”
渠道商方面，财联社记者从多位存储销售商处了解到，近期DDR4内存条、SSD固态硬盘等产品报价频率加快，部分代理商及贸易商手中持有大量DDR4及大容量HDD（机械硬盘）库存，出现“惜售”心态。
在部分商户口中，存储产品甚至成为金融属性极强的投资品，囤货待涨。
然而，与现货市场的热闹喧嚣形成鲜明对比的是，处于产业链下游的终端制造厂商正面临“无米下锅”的尴尬局面。
“现在的智能手机厂商库存普遍偏低。”集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷日前接受财联社记者采访时表示，智能手机厂商健康的存储库存水位通常应在8至10周，但目前普遍在4周以下。
吴雅婷指出，造成这一现象的原因，并非厂商主动去库存，而是今年手机厂商对未来需求展望不够强劲，一直采取较为保守的买货策略。厂商未曾预料到第四季度价格涨幅如此之大，导致库存未能及时回补。
针对市场关于“手机厂因涨价太猛而暂停采购”的传闻，吴雅婷向财联社记者分析，这并非厂商的主动博弈手段，而是客观上的无奈。
她认为，在库存水位极低的情况下，厂商即便面对高价也必须接受，否则无法维持生产线运转。“低价库存可能只能用到明年第一季度，之后必须接受新的价格涨幅来补进库存。”
这一说法得到了终端厂商的证实。
酷赛智能相关负责人告诉财联社记者，面对存储成本上涨，公司主要通过提前备货以及与存储厂商签订供货协议、支付定金锁定货源的方式予以保障。但在全行业缺货的背景下，即便签订了长协，价格也会随着市场进行调整，呈现“保量不保价”的状态。
一家国产VR/AR设备制造商市场负责人在接受财联社记者采访时则表示，公司此前虽然有一定备货，目前库存“暂时够用”，但并未如外界传闻般进行疯狂囤货。他坦言，往年囤货量甚至会更多，目前的库存仅能满足一到两代产品的迭代需求。对于涨价带来的成本压力，他表示“涨出来的部分会看情况向下游传导”。
“怎么可能不囤？现在的问题是缺货。”一位供应链人士向财联社记者直言，目前上游原厂产能极其紧张，尤其是DDR4等成熟制程产品，产能被排挤严重。对于下游而言，现在不是“想不想囤”的问题，而是“能不能买到货”的问题。
上述人士透露，目前部分手机品牌厂商虽然签了长协，但实际交付周期和报价都在动态变化。市场所谓的“暂停采购”，更多是因为市场上拿不到货，或者现货价格已经高到无法覆盖成本，导致企业不得不暂时观望。
AI挤占产能消费电子被迫“减配”
本轮存储涨价的猛烈程度远超行业预期，多位受访者一致认为，AI服务器需求的爆发式增长，是导致消费级存储产能被挤占、价格失控的核心原因。
美光科技在宣布关停Crucial业务的声明中直言，数据中心受AI驱动带来的内存与存储需求激增，促使公司做出这一决定，以便更有效地向高增长领域的大型战略客户提供供应。
这一逻辑在产业端得到了数据支撑。
吴雅婷向财联社记者分析，目前AI服务器（CSP）需求强劲，其所需的HBM（高带宽内存）和DDR5企业级内存，正在大量消耗原厂的晶圆产能。
她进一步解释称，目前所有的存储产品产能都极度紧缺，在晶圆厂总产能短期无法大幅扩充的情况下，原厂为了追求利润最大化，自然会将产能优先分配给高利润的HBM等产品，从而对其他产品造成排挤。
这种产能倾斜直接导致了消费级产品的供给收缩。
集邦咨询资深分析师许家元向财联社记者指出，随着原厂产能转向AI，DDR4、LPDDR4等成熟制程产品的供应量正在收敛。这对仍大量依赖此类存储的中低端手机、PC以及汽车电子市场造成了直接冲击。
酷赛智能相关负责人向财联社记者确认，目前中低端手机主芯片（如部分4G和5G芯片）仍主要支持DDR4x及以下存储，不支持DDR5。在未来3年内，DDR4在中低端市场仍是主流。然而，随着原厂产能的撤出，这类产品的供需矛盾最为尖锐，涨价幅度也最大。
倪黄忠也告诉记者，存储涨价对明年低端手机的冲击将非常严重，购机需求可能会因此流向二手手机。
他进一步表示，目前时创意也在调整产品结构，尽量往具有AI功能的手机登高端产品上做。
为了平衡飙升的存储成本，下游厂商被迫开始“减配”。
酷赛智能方面表示，公司正在调整存储配置，以保障手机核心体验为主要原则。例如，原以12GB+512GB为主流的配置，未来可能会主推更具成本优势的8GB+256GB版本。这意味着，过去几年智能手机存储容量持续翻倍的趋势，可能在明年发生逆转。
除了“减配”，涨价也是不可避免的选项。
“我跟客户说如果要买智能终端产品就赶紧买，未来会涨疯，会突然之间变得很贵，这是存储史诗级涨价导致的。”倪黄忠说。
小米集团总裁卢伟冰此前在业绩电话会上曾公开表示，内存成本的飙升已经到了“提高手机价格无法完全抵消”的地步，预计明年产品零售价格可能会有较大幅度上涨。
联想集团董事长杨元庆近期也表达了类似观点，认为存储相关的零部件短缺和价格上涨将维持至2026年。
对于未来的价格走势，集邦咨询预测，在今年第四季度已经涨价50%的基础上，明年第一季度存储价格预计将再涨20%至30%。
吴雅婷向财联社记者表示，由于原厂2026年的产能扩充空间有限，且AI投资力度不减，业界普遍认为2026年存储市场的整体紧张局势不会有太多缓解。
“现在的买方已经不是过去的消费电子厂商，而是口袋极深的大型云服务商（CSP）。”吴雅婷指出，这一轮涨价周期的驱动力发生了根本变化。在这个“卖方市场”中，消费电子厂商议价能力被大幅削弱，只能被动接受成本上涨。
一位手机ODM厂的市场负责人也向财联社记者坦言，当市场普遍的低价库存消耗殆尽后，全行业将面临更大的调价压力。
值得注意的是，在国际原厂退出消费级市场的空窗期，国产存储厂商正在成为供应链的重要补充。
上述负责人也表示，目前ODM厂商仍以保障供应为核心，国产存储芯片技术与产能正在提升，公司也会积极探索与国产存储芯片的合作。
但从整体供需盘面来看，缺口依然巨大。
随着美光等巨头彻底转身拥抱AI，留给消费电子市场的“余粮”已然不多，对于消费者而言，明年购买手机、电脑等电子产品时，或许要面对“价格更高、容量更小”的现实。
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